1.) Definisi jual beli (secara pendek)

Jual beli merujuk kepada sebarang strategi pelaburan atau perdagangan, yang membuat spekulasi mengenai penurunan harga saham atau sekuriti lain. Pelabur menghargai pelaburan mereka apabila harga jatuh.

2.) Apabila pelabur menjual sekuriti

Pelabur menjual pendek apabila mereka percaya bahawa harga sekuriti akan jatuh. Mereka menggunakan jalan pintas sama ada untuk spekulasi atau lindung nilai. Spekulasi digunakan untuk peningkatan pelaburan dari kemungkinan penurunan keselamatan konkrit. Pilihan lain adalah perlindungan nilai yang digunakan untuk mengimbangi kerugian sekuriti atau portfolio.

3.) Bagaimana penjualan pendek berfungsi

Apabila pelabur memutuskan untuk menjual pendek, dia menawarkan kedudukannya melalui instrumen kewangan, yang diharapkan akan menurun. Pelabur menawarkan instrumen kewangan yang dipinjam ini kepada pembeli yang bersedia membayar harga pasaran. Penjual mesti menyatakan bahawa harga akan terus menurun dan pembeliannya mungkin dilakukan sebelum pengembalian instrumen kewangan.

4.) Cara menilai pelaburan dengan jalan pintas

Contoh berikut akan menunjukkan pilihan pendapatan pendek:

Apple

Pendekatan kepada saham Apples Inc. dengan harga jualan $ 303 sesaham pada 3 Mei 2020 dan pembelian seterusnya pada hari yang sama pada harga pasaran semasa $ 286,5 sesaham, akan menyebabkan kenaikan sebanyak 5,45%. Pelabur akan memperoleh keuntungan sebanyak $ 54,5 dengan pelaburan $ 1,000.

Graf 1. Apple Inc. berkongsi pertumbuhan harga pada 3 Mei 2020

Sumber: www.Tradingview.com

Tesla

Sekiranya saham Tesla dijual pendek dengan harga $ 1,000 pada 5 Februari 2020 pada harga pasaran semasa $ 823 dan kemudian dibeli dengan harga $ 730, kenaikan akan menjadi 11,3%. Pelabur akan memperoleh keuntungan $ 113 dengan pelaburan $ 1,000.

Graf 2. Tesla berkongsi pertumbuhan harga pada 5 Februari 2020

Sumber: www.Tradingview.com

Minyak brent

Sekiranya pelabur menjual kontrak niaga minyak Brent pada 6 Mac 2020 dengan harga $ 50.21 setong, pembelian instrumen berikutnya pada hari yang sama dengan harga $ 45,21 akan mewakili penilaian pelaburan 9,96%. Dengan pelaburan $ 1000, pelabur dapat memperoleh $ 99,6 dalam satu hari perdagangan.

Graf 3. Harga minyak Brent setong pada 6 Mac 2020

Sumber: www.Tradingview.com

Emas

Sekiranya pelabur menjual niaga hadapan emas pendek dengan nilai $ 1,000 per $ 1,646 pada 28 Februari 2020 dan kemudian membeli niaga hadapan emas yang sama dengan harga $ 1,568, ini akan menunjukkan peningkatan pelaburan awal sebanyak 4,74%. Dengan pembelian berjangka emas seterusnya dengan pelaburan awal $ 1,000, pelabur dapat memperoleh keuntungan $ 47,4.

Graf 4. Harga emas per troy auns pada 28 Februari 2020

Sumber: www.Tradingview.com

(Catatan: Semua contoh diberikan tanpa pengaruh dan penyebaran perdagangan untuk pemahaman yang lebih baik.)

Risiko kedudukan jual pendek merangkumi bahayanya kerugian lebih daripada 100% pelaburan asal. Risiko ini disebabkan oleh kenyataan bahawa kenaikan harga saham tidak terhad. Risiko penting lain adalah masalah yang berpotensi berkaitan dengan pembelian kembali saham, apabila pelabur memutuskan untuk menutup kedudukan. Sebab keputusan sedemikian mungkin terlalu banyak pelabur memasukkan saham ke dalam syarikat atau kecairan bursa saham yang rendah.

Selain daripada risiko yang disebutkan di atas, terdapat perbelanjaan tambahan yang berkaitan dengan kekurangan:

1) Kos margin

Oleh kerana penjualan pendek dilakukan hanya melalui akaun margin, minat perniagaan jangka pendek dapat bertambah dari masa ke masa.

2) Perbelanjaan untuk pinjaman dan kredit - sukar untuk meminjam pinjaman dan kredit kerana faedah pendek yang tinggi, terhad di bursa saham atau atas sebab lain; bayaran berlebihan.

3) Dividen dan pembayaran lain

Penjual pendek bertanggungjawab untuk membayar dividen untuk memendekkan saham kepada subjek, dari mana saham ini dipinjam. Begitu juga, penjual pendek bertanggung jawab atas pembahagian saham, dan melepaskan dan mengeluarkan saham bonus, yang memerlukan perbelanjaan kepada pelabur.